Zertifikate: auf die Kursentwicklung setzen.

Zertifikate zählen zu den Derivaten. Das sind Finanzprodukte, deren Preis sich von einem bestimmten Basiswert ableitet (von lateinisch „derivare“ = ableiten). Der Basiswert kann beispielsweise eine Aktie oder ein Index sein. Zertifikate bieten die Möglichkeit, auf den steigenden oder fallenden Kurs eines Basiswertes zu wetten.

Diese Art des Termingeschäfts kann zur Spekulation dienen oder auch zur Absicherung von Währungs- und Kursrisiken: Seit jeher sichern sich Bauern und Bäuerinnen im Voraus ihre Ernte ab, indem sie mit ihrem Händler:innen einen Verkaufspreis für ihre Rohstoffe und Erzeugnisse vereinbaren. Festzuhalten ist: Zertifikate zählen zu den eher anspruchsvollen Wertpapieren.

Es gibt unterschiedliche Arten von Zertifikaten, darunter Aktien-, Index- und Basket-Zertifikate sowie Bonus-, Discount-, Garantie- und Express-Zertifikate und viele weitere.

Zertifikate sind Schuldverschreibungen des Emittenten. Das bedeutet: Bei einer Insolvenz des Emittenten kann es zu Verlusten bis hin zum Totalverlust kommen. Grundsätzlich sind derivative Finanzprodukte wie Zertifikate für Privatanleger:innen nur schwer zu verstehen und bringen Risiken mit sich, die über die gewöhnlichen Kursschwankungen hinausgehen.

Deshalb ist eine Anlage nur zu empfehlen, wenn Sie sich mit den jeweiligen Mechanismen des Zertifikats auskennen und sich zutrauen, die Entwicklung des jeweiligen Basiswerts gut einschätzen zu können.

Eine Aktie ist ein Anteilsschein. Mit dem Kauf erwerben Sie als ein Eigentum an einem Unternehmen oder an einem Sondervermögen, wie es bei Fonds der Fall ist.

Bei einem Zertifikat erwerben Sie keinen Anteil, sondern leihen dem Emittenten ihr Geld und kaufen das Recht, es zu einem bestimmten Kurs zurückzukaufen, wenn zum vereinbarten Zeitpunkt bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind.

Anleihen-Zertifikate bilden die Entwicklung einer oder mehrerer Anleihen oder Anleihenindizes nach. Oft werden Anleihen mit gleicher Laufzeit in einem Index vereint. Anleihen-Zertifikate verbinden die Vorteile von Anleihen – regelmäßige Zinszahlungen – mit den Möglichkeiten von Zertifikaten: das Recht auf Rückzahlung eines Geldbetrages oder Lieferung des Basiswertes.

Die Kosten für Zertifikate setzen sich aus der einmaligen Ordergebühr für den Kauf, den Ausgabeaufschlag und die Managementgebühren zusammen. Letztere fallen pro Quartal oder jährlich an. Dazu kommt die Spanne zwischen Briefkurs und Geldkurs – sie liegt meist bei 0,5 bis 1,0 Prozent.