Bitte beachten Sie:
Die Informationen stellen keine Anlageberatung, sondern eine Werbung dar. Die in dieser Veröffentlichung enthaltenen Angaben basieren auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die als zuverlässig gelten. Wir geben jedoch keine Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Angaben. Hierin zum Ausdruck gebrachte Meinungen geben unsere derzeitige Ansicht wieder und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Anlagemöglichkeiten, die in diesem Bericht dargestellt werden, sind je nach Anlageziel und Finanzlage nicht für jeden Anleger geeignet. Die hierin bereitgestellten Berichte dienen nur allgemeinen Informationszwecken und sind kein Ersatz für eine auf die individuellen Verhältnisse und Kenntnisse des Anlegers bezogene Finanzberatung. Private Investoren sollten den Rat ihrer Bank oder ihres Brokers zu den betreffenden Investitionen einholen, bevor sie diese tätigen. Kein Bestandteil dieser Veröffentlichung soll eine vertragliche Verpflichtung begründen. Unter der Bezeichnung Corporate & Investment Banking der UniCredit treten die UniCredit Bank GmbH, München, die UniCredit Bank Austria AG, Wien, die UniCredit S.p.A. sowie weitere Gesellschaften der UniCredit auf. Die UniCredit Gruppe unterliegt der Aufsicht der Europäischen Zentralbank. Darüber hinaus untersteht die UniCredit Bank GmbH der Aufsicht der BaFin, die UniCredit Bank Austria AG der Aufsicht der österreichischen Finanzmarktbehörde (FMA) und die UniCredit S.p.A. der Aufsicht der Banca d’Italia und der Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB).

Welche Auswirkungen hat das für unsere Unternehmenskunden?

• Fakt ist, dass keiner die viel zitierte Glaskugel hat, auch die KI nicht. Tatsache ist auch, dass viele Unternehmen im Rahmen ihres Geschäftsmodells Währungsrisiken ausgesetzt sind. Die Sicherheit der Kalkulationen ist daher von elementarer Bedeutung. Die derzeitige Volatilität bzw. Unsicherheit an den Märkten reduziert die Kalkulationssicherheit aber erheblich, was die Absicherung der Risiken noch essenzieller macht.
  

• Um Währungsrisiken professionell und auf das Geschäftsmodell ausgerichtet zu managen, benötigen Unternehmen neben dem Setup im Bereich Finanzen/Treasury eine Bank, die mit Knowhow und entsprechender Technik unterstützt.

Was können Unternehmenskunden konkret tun, um Währungsrisiken abzusichern bzw. zu reduzieren?

• Ziemlich viel! Angefangen von einer klaren Planung der Märkte für Einkauf/Verkauf, der damit verbundenen Cashflows inkl. möglicher Netting-Effekte bis hin zum Kalkulationskurs für den Unternehmenserfolg. Vor allem Corona hat uns gezeigt, dass man Szenarien, wie z. B. den Ausfall von Lieferant:innen, verzögerte Lieferungen, fehlenden Absatz, etc., regelmäßig durchspielen sollte.

• Um damit verbundene Risiken zu sichern, braucht ein Unternehmen Guidelines für die Verantwortlichen, die sich in einer Hedging Policy widerspiegeln. Einfache Grundregeln für Sicherungsquoten, Laufzeiten und mögliche Instrumente reichen dafür oft schon aus. Gerne unterstützen wir unsere Unternehmenskunden dabei, eine Hedging Policy zu entwickeln. Dies hilft nicht nur dem Unternehmer, es schützt auch die Verantwortlichen im Bereich Finanzen/Treasury.

• Aufgrund von verschiedenen Unsicherheitsaspekten bei den Geschäftsmodellen muss die Strategie zur Währungssicherung flexibel auf neue Realitäten anpassbar sein. Starre Sicherungsstrukturen sind da eher hinderlich. In 2022 haben wir gesehen, dass viele Unternehmenskunden durch optionale Sicherungen in der Lage waren, auf unerwartete Entwicklungen zu reagieren.

• Und noch ein Punkt: Der Bereich Finanzen/Treasury wird in Unternehmen oft als notwendiger Kostenfaktor gesehen und daher eher „lean“ aufgestellt. Aufgrund der begrenzten Ressourcen spielt das Thema Digitalisierung im Währungsbereich aber eine enorme Rolle, um Effizienzen sicherzustellen. Wir verstehen uns auch hier als strategischer TreasuryPartner des Mittelstands und entwickeln uns mit den Anforderungen unserer Unternehmenskunden weiter, so z. B. durch unseren UC Hedge, der eine Simulation der Währungspositionen ermöglicht und Excel-Lösungen in vielen Fällen obsolet macht.